数字税＂是否会横空出世？

　成立多年，优信一直深陷无底洞亏损。2016 年到 2019 年，其亏损额分别是 13.9 亿、27.4 亿、15.3 亿、19.9 亿。今年 Q1 财报，在疫情影响下又净亏 20.344 亿元，从最新财报来看，虽然同比亏损有所收窄，但仍然难以看到扭转颓势的希望。

　　“祸不单行”。就在优信发布最新 Q2 财报前一天，企查查显示，优信二手车 CFO 及公司法定代表人曾真，再次被限制高消费。今年 5 月，曾真也被北京市朝阳区人民法院发布限制消费令。此外，整整 2020 年，它都处于降薪裁员、“套路贷”、高管流失等各种内外交困的负面消息之中。

　　风雨飘摇的不仅是优信二手车。作为曾经资本市场的宠儿，瓜子、人人车、大搜车等二手车电商，都在 2020 年面临种种生死危机，未来何去何从成了业内关注焦点。今年 10 月，人人车就被爆出被 58 同城收购的消息。

　　“留给二手车电商的时间已经不多了。”一位投资人士评论说。

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　　唯一核心业务持续下滑，风险过高

　　2018 年 6 月，在纳斯达克 CEO 鲍勃·格雷菲尔德的祝福中，优信创始人、董事长兼 CEO 戴琨敲响钟声，优信成为国内首个登陆资本市场的二手车电商平台，一时风光无限。

　　短暂风光后，优信股价一路下跌，长期在 1 美元左右徘徊，一度触及纳斯达克退市风险。截至发稿，其股价为 1.17 美元，总市值 4 亿美元，与 IPO 时每股发行价 9 美元、市值 27.61 美元相比，市值已蒸发 23.61 亿美元。

　　资本市场对优信如此不看好，与始终无法解决的盈利难题有直接关系——IPO 至今 9 个季度，优信其中连续 8 个季度处于亏损状态，总亏损超过 37 亿元。
 

　12 月 18 日，老虎财经注意到，除了已持有银行存款产品的用户外，目前，支付宝针对未持有互联网存款的用户，在理财页面对银行存款产品进行了下线处理。

　　资料显示，过去两年互联网存款迎来发展大潮，一些地方中小银行已经将互联网存款作为主要负债来源。此外，互联网平台在互联网存款产品发展过程中不乏平台“无照驾驶”的非法金融活动等问题频现，继此前叫停靠档计息，监管开始将目光放至互联网平台的合规问题上。

　　事实上，互联网平台合作的银行大部分是城商行、农商行及刚成立的民营银行等中小银行。这些中小银行知名度较弱、客户体量较小，资金实力和技术实力不充分，且面临负债和业务发展诉求，他们不得不寻求与第三方互联网金融平台合作。此次支付宝下架的产品背后不乏来自南京银行、天府银行等银行。

　　中小银行负债需求带动互联网存款兴起

　　据悉，互联网存款产品是指银行通过第三方互联网金融平台销售存款产品，产品和服务由银行提供，平台提供存款产品的信息展示和购买接口（债权债务关系为存款人与银行）。

　　而互联网存款的火爆，很大程度上要归功于微众银行。

　　2018 年 8 月，微众银行推出存款产品“智能存款+”，9 月份正式面向大众开放，该产品基本随存随取，靠档计息，年化利率最高可以达到 4.5%，并且额度限制宽松。

　　值得注意的是，在互联网货币基金、银行理财产品收益率持续走跌的背景下，“智能存款+”凭借着存取灵活、收益高等优点迅速走红。并推动微众银行存款余额从 2017 年末的 533.6 亿飙升至 2018 年末的 1544.78 亿，全年新增超过 1000 亿，与此同时此前一直依赖的同业负债由 2017 年 452 亿下滑至 207 亿。

　　然而好景不长，彼时监管层约谈相关方，主要考虑到一旦出现投资者集中提前支取，容易产生流动性风险；另外则担心高利率可能扰乱市场。这使得微众银行“智能存款+”推出后仅 4 个月，12 月 28 日，便宣布称由于销售火爆，“智能存款+”即将售罄，因此限时开放存入。

　　不过即便如此，存款产品的创新热潮就此被点燃。此后，多家民营银行相继推出智能存款产品。但由于一般中小银行并不具有微众所拥有的品牌和流量优势，且面临负债和业务发展诉求，他们不得不寻求与第三方互联网金融平台合作。

　　与此同时，伴随着 2017 年后一系列金融政策的出台，金融产品需要持牌金融机构创设和提供，地方金交所产品、互联网保险（万能险、投连险）等产品逐步减少，互联网平台上能够销售的固定收益产品越来越少，远不能满足互联网平台的用户投资需求。在此背景下，银行的存款产品保本收益又稳定，两者一拍即合。

　　从去年起，以吉林亿联银行、山东蓝海银行、福建华通银行为代表的一批中小银行，大举进军互联网存款领域。借助互联网平台的流量优势，其存款规模得以快速增长，有的平台存款规模占其各项存款比重达 83%。其中，异地存款占绝大部分。

　　据银行财报披露，2019 年，吉林亿联银行的存款余额从 86.56 亿元增至 250.58 亿元，山东蓝海银行的存款余额从 108.85 亿元增至 225.43 亿元，福建华通银行的存款余额从 14.36 亿元上升到 70.77 亿元。

　　今年以来，虽然货币市场利率持续下行，一些存款吃紧的中小银行还是给出了接近5% 的年化利率，以高收益和零风险为卖点，继续保持扩张态势。

　　此外加入互联网存款战局的玩家越来越“下沉”，诸如贵州乌当农商银行、新疆哈密银行、云南曲靖市商业银行和四川自贡银行等。

　　据相关统计，作为最早开始代销银行存款产品的京东金融合作银行数量拔得头筹，截至 11 月 19 日，合作银行为 71 家。此外两家主流互联网平台支付宝和度小满金融分别与 12 家、17 家银行合作代销存款产品。

（编辑：凉山站长网）

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